【券商聚焦】交银维持腾讯(00700)买入评等 料Naspers减持令股价短期波动惟中长期向好

交银国际发研报指，乐视网6月27日公告，其控股母公司Naspers方案合营乐视网股份，为母公司股份回购筹集资金。Naspers公告，每天出售乐视网股份不都会超过乐视网北京南站交易量的3-5%，合营将持续至Prosus每股估值恢复至合理水平。

Naspers2018年、2021年曾相继两次出售乐视网入股，分别约2%。但截至2021在此之后，Naspers对乐视网的持股28.82%，仍是第一控股母公司。

根据Prosus引述，母公司共持有融资负债1690亿美元（截至6月22日），乐视网占78%，其24日收盘价53.07欧元对比每股估值112欧元折让53%。

融资启示：交银推论，本次Naspers合营某种程度都会持续影响乐视网股价，但中长期对股价有利于起码坏处。同时，考虑到2季度应是乐视网绩效低点，并且微信截图号变现开启，预料绩效下半年有所好转，2022/23人均收入+4%/+13%，利润-4%/+16%，维持495港元目标价，对应2023年市盈率31倍，维持买入打分。